Экспирация фьючерсных контрактов

Каждый фьючерс имеет срок своей жизни по истечении которого прекращает свое существование. Этот процесс носит название – экспирация фьючерсов. В этот день между участниками сделок производятся взаиморасчеты:

  • Если фьючерс поставочный, происходит поставка базового актива, лежащего в основе того или иного фьючерсного контракта
  • Если речь идет о расчетном фьючерсе, то исходя из колебаний цен происходят лишь денежные расчеты в случае если сделки не закрыты заранее.

Дата экспирации

Узнать дату экспирации каждого отдельного фьючерса можно в его спецификации, где указана вся важная информация по контракту. В основном экспирация фьючерсных контрактов на российской бирже за некоторыми исключениями происходит четыре раза в год в середине месяца, а именно:

  • 15 марта;
  • 15 июня;
  • 15 сентября;
  • 15 декабря;

Если этот день приходится на выходные, тогда экспирацию производят в ближайший рабочий на бирже день. Яркий пример исключения — экспирация фьючерсов на нефть brent, которая происходит ежемесячно также 15 числа.

Таким образом в конце года начиная с середины декабря трейдеры начинают активно работать с так называемым мартовским фьючерсом, в марте массово переходят на июньский и так далее.

В среднем же каждый фьючерсный контракт живет около полугода, (например, мартовский доступен для работы уже в сентябре), однако именно последние три месяца у него самые активные, а до того движения если и происходят по нему, то слишком вялые.

Чаще всего уже за несколько дней до экспирации биржевые трейдеры начинают закрывать свои позиции по текущим фьючерсным контрактам и переходить на новые. Чем ближе час Х, тем ниже ликвидность фьючерсов, к тому же и волатильность может резко увеличиться и вместо запланированной прибыли можно еще и оказаться в убытках.

Если же вы упустили время, и не вышли из своих сделок самостоятельно, биржа закроет их принудительно по рыночной, не всегда выгодной для вас цене.

Коды и их обозначения

Узнать сколько времени осталось жить интересующему вас фьючерсному контракту несложно, достаточно взглянуть на его код – полный или краткий. Полный естественно будет более понятен новичку, а вот в кратком нужно разобраться с каждым символом. Рассмотрим на примере фьючерса на обыкновенные акции Сбербанка России.

  • Полный код SBRF-06.15 покажет нам, что с фьючерсом можно работать до сентября 2015 года и 15 сентября он должен быть исполнен
  • Краткий — SRU5 – показывает тоже самое.  SR – фьючерс на акции Сбербанка, U – так обозначен месяц сентябрь, 5 – год.

Если долго работать на бирже, эти все обозначения быстро запоминаются. На начальном этапе можно сверяться с табличками.

Для месяцев:

фьючерс - код месяца

Краткие и полные коды фьючерсов:

Краткие и полный коды фьючерсов

Годы обозначаются цифрами от 0 до 9:|

  • 2001 год – 1;
  • 2008 – 8;
  • 2010 – 0 и т.д.

В следующей статье мы поговорим Как заменить фьючерс на новый в Квике

Save

Save

Save

Save

Save


  • Mikeget

    В связи с экспирацией фьючерсов и опционов на срочном рынке и контрактов на нефть возможна повышенная волатильность

  • Manynka

    Также на этой неделе пройдёт экспирация фьючерсов и опционов. Завтра на срочном рынке Московской биржи, а 16 декабря контрактов на нефть на мировых биржах. В связи с этим возможна повышенная волатильность.