Що таке ф’ючерсний контракт простими словами

Коли трейдер початківець вперше потрапляє на біржу, голова йде обертом від найрізноманітніших термінів: ф’ючерси, опціони, варіаційна маржа, експірація. Тут вже головне не як торгувати, а як в першу чергу зрозуміти інших. А тому далі поговоримо про те, що таке ф’ючерс простими словами.

Простий приклад

Найчастіший приклад, який наводять, коли намагаються пояснити недосвідченій в біржовій термінології людині, що таке ф’ючерс і з чим його їдять – це фермерська діяльність. Отже, уявіть, що ви фермер. Ви плануєте засіяти поле кукурудзи і восени продати урожай, скажімо, за 1 тисячу доларів. Нинішня ціна дозволяє отримати такий прибуток. Однак, як ціна буде коливатися в майбутньому – невідомо.

А тому фермер йде на біржу і укладає ф’ючерсний контракт, який і покриє всі ризики. В результаті якщо зерно восени вам вдасться продати всього лише за 900 доларів, угода по ф’ючерсу вам покриє різницю і ви отримаєте заплановану суму. Якщо продасте за 1100, тут вже вам доведеться відшкодувати за ф’ючерсом 100 доларів. Однак ви все одно залишитеся при своїх і нічим не ризикуєте.

Таким чином, ф’ючерс – це угода (контракт) між двома учасниками ринку, за якою один зобов’язується продати, а другий купити актив. При цьому ф’ючерсний контракт обов’язковий для виконання обома сторонами.

Якщо говорити офіційною мовою, то ф’ючерсні контракти на фондовому ринку – це ринковий інструмент (дериватив), який є похідним від базового активу. Причому базовим активом ф’ючерсного контракту можуть бути не тільки фермерські товари, такі як зерно, цукор, а й нафта, дорогоцінні метали, валюта, акції.

Хто торгує ф’ючерсами

Тих, хто торгує ф’ючерсами на біржі можна розділити на дві основні групи:

  • Хеджери, які страхують свої ризики на майбутнє, як це було у випадку з фермером. Сюди відносяться також власники акцій. Хеджування ф’ючерсними контрактами дозволяє їм уникнути втрат в майбутньому і отримати дивіденди.
  • Трейдери – вони ж спекулянти, які заробляють на коливаннях цін.

Форвардні та ф’ючерсні контракти

Головна відмінність форвардного контракту від ф’ючерсного полягає в тому, що:

  • Форвардний контракт укладають поза біржею один раз;
  • Ф’ючерсні контракти торгуються на біржі багато разів.

Види ф’ючерсних контрактів

Розрізняють такі типи ф’ючерсів: поставний і розрахунковий або безпоставний.

  • Поставний – вже з самої назви видно, що він зобов’язує покупця придбати, а продавця фізично поставити товар, що лежить в основі ф’ючерсу, при настанні завчасно домовленої дати. Кількість товару при цьому зафіксовано в специфікації контракту. У разі, якщо у постачальника товар відсутній, біржа на такого недобросовісного продавця може накласти штраф.
  • Розрахунковий ф’ючерс не передбачає ніяких поставок. Між двома сторонами угоди відбуваються тільки грошові взаєморозрахунки. Саме цей вид ф’ючерсу і використовують для хеджування ризиків на випадок несприятливого коливання ціни.

Спеціфікація ф’ючерсів forts

У кожного ф’ючерса є своя специфікація – особливий документ, де прописані основні моменти контракту. Як правило в специфікації ф’ючерсу вказуються такі параметри:

  • Його назва;
  • Скорочена назва;
  • Вид – розрахунковий або поставний;
  • Кількість товару (базового активу), передбаченого в контракті;
  • Терміни, в які ф’ючерс дійсний;
  • Дата, до якої актив необхідно буде поставити;
  • Мінімальний крок, на який зміниться ціна;
  • Вартість цього мінімального кроку.
comments powered by HyperComments