Що таке прямі і портфельні інвестиції

Інвестиції різняться між собою. Інвестуєте ви в підприємства, бізнес, нерухомість або ПАММ-рахунки, кожен раз ви ставите перед собою ті чи інші цілі. Серед основних категорій інвестування розрізняють прямі і портфельні інвестиції. Отже, розберемо, в чому між ними різниця.

Прямое и портфельное инвестирование

Прямі інвестиції – контроль за бізнесом

Ви інвестували кошти в розвиток і роботу того чи іншого підприємства і натомість отримали частку в статутному капіталі, скажімо, 20% – залежить від суми, яку ви вклали. Тепер ви можете безпосередньо впливати на рішення, що приймаються власниками, тобто брати участь в управлінні компанією, особливо якщо у вас в руках контрольний пакет акцій. При цьому ви можете направити свою людину до ради директорів. Це і є прямі інвестиції.

Інакше кажучи, прямі інвестиції – це вкладення коштів у виробництво продукту або його збут, при якому інвестор отримує як мінімум 10% частку в статутному капіталі компанії.

Прямі інвестиції передбачають, що ви всіляко зацікавлені в успішному розвитку компанії. А тому власники мають право розраховувати не тільки на фінансову допомогу з боку інвестора, але також на його знання, досвід і зв’язки. Прямий інвестор стає рівноправним партнером власників бізнесу.

Власники компаній залучають прямі інвестиції, як правило, коли бачать можливості для подальшого активного розвитку підприємства, проте власних готівкових коштів для цього недостатньо. При цьому залучення прямих інвестицій для них вигідно тим, що, отримавши необхідні кошти для розвитку підприємства і вклавши їх, припустимо, в покупку необхідного обладнання, розвиток дилерської мережі, вони зберігають контроль над компанією.

Інвесторів, що вкладають гроші в бізнес найчастіше ще на стадії ідеї, називають бізнес-ангелами. І таку назву вони отримали неспроста, оскільки на цьому етапі отримати кошти від інвесторів в класичному розумінні цього слова – ідея з розряду фантастичних. Вони, як правило, вливають гроші в компанії з уже добре налагодженими робочими процесами.

Приймаючи рішення вкладати гроші в той чи інший бізнес, інвестор розглядає і аналізує безліч факторів:

  • Перспективи розвитку компанії, її конкурентні переваги.
  • Структуру власності, налагодженість всіх бізнес процесів.
  • Досвідченість і професіоналізм керівництва, рівень корпоративної культури.
  • Відносини з владою, зокрема відсутність конфліктів з податковими структурами.

Прямі інвестиції бувають:

  • Вихідні – коли громадяни даної держави вкладають гроші в підприємства за кордоном.
  • Вхідні – кошти залучаються від іноземних інвесторів.

Прямими інвесторами можуть бути як окремі компанії, так і приватні особи, які мають достатньо коштів, щоб вкладати їх в розвиток бізнесу. Здійснювати прямі інвестиції можна самостійно, так і через однойменні фонди – Private Equity Fund (фонд прямих інвестицій). Як правило, це довгострокові інвестиції, прибуток від яких можна отримати тільки через кілька років. Щоб убезпечити себе, фонди, як правило, розподіляють акумульовані кошти відразу в кілька компаній.

Існують як універсальні фонди, які вкладають гроші в підприємства з різних секторів економіки, так і спеціалізовані, мета яких – інвестування коштів у компанії тільки певної сфери, наприклад, інформаційних технологій.

Як відбувається повернення коштів і отримання прибутку:

  • Вашу частку викуповують самі власники компанії, які вже міцно стоять на ногах і бачать великі перспективи в подальшій діяльності свого підприємства.
  • У компанію приходить стратегічний інвестор, який і придбає вашу частку в статутному капіталі.
  • Вихід компанії на біржу і проведення IPO.

Портфельні інвестиції – пасивно отримуємо прибуток

Портфельні інвестиції це, як випливає з назви – ваш портфель цінних паперів, яким ви володієте. У ньому можуть бути зібрані акції і облігації найрізноманітніших компаній. При цьому ви виступаєте як пасивний інвестор і абсолютно не маєте наміру приймати якої б то не було участі в житті того чи іншого підприємства. По-перше, тому що у вас на руках зовсім незначний пакет акцій, а по-друге, у вас з самого початку не було такого наміру. Ваша головна мета – отримання доходу, а яким чином його забезпечать власники компанії, вас мало хвилює.

В цьому і полягає головна відмінність між прямими і портфельними інвестиціями – в першому випадку ви берете активну участь у житті компанії, а в другому – ні

Найчастіше портфельному інвестуванню віддають перевагу дрібні інвестори, мета яких – зберегти і примножити наявний капітал.

На відміну від прямого інвестування, портфельний найчастіше націлений на отримання прибутку в короткостроковій або середньостроковій перспективі. А головна перевага портфельного інвестування – ваші кошти диверсифіковані, розподілені на безліч джерел отримання прибутку. А тому ризики втратити всі гроші в разі несприятливого розвитку подій – мінімальні. Причому якщо щось піде не так, позбутися активів не складе труднощів, продавши їх.

Save






Leave a Reply

Your email address will not be published.

three + 5 =